Az MKB Nyugdíjpénztár befektetési politikája
Az MKB Bank Zrt. nevének a Pénztár nevében való szerepeltetése jelzi azt a szakmai felelősséget, amelyet az MKB Bank Zrt. a pénztár biztonságos és eredményes működéséért vállal. A Bank maga vezeti a Pénztár folyószámláját, és végzi a pénztár vagyonának kezelését az a pénztárakra vonatkozó jogszabályokban előírt felelősséggel, gondossággal és körültekintéssel.
A Nyugdíjpénztár, mint önkéntes és magán nyugdíjpénztár működik. Mindkét nyugdíjpénztári ágnak közös az alapvető célja, hogy tagjai számára nyugdíjba vonulásukkor a lehető legnagyobb, legmagasabb szintű szolgáltatást tudja biztosítani. Ennek a legfontosabb tevékenységnek van alárendelve a nyugdíjpénztár működésének legnagyobb jelentőségű tevékenysége a vagyonkezelés és ennek eredménye, a hozam.
Tekintve, hogy a nyugdíjpénztári tagság hosszú távú befektetés, a hozamokat elsősorban néhány éves időszak alapján célszerű értékelni.
Összességében megállapítható, hogy a Nyugdíjpénztár hosszú távú befektetési politikája eredményes, melyet az alábbi táblázatok jól szemléltetnek.
MKB Nyugdíjpénztár önkéntes ág nettó hozamráta (%)
Megnevezés | Hozamok alakulása | ||
Tárgyévi nettó hozamráta (2010) | 10 naptári év átlagos nettó hozamrátája (2001-2010) | Vagyon-növekedési mutató (2001-2010) | |
Kiszámítható portfolió | 6,23 % | 6,92 % | 6,50 % |
Klasszikus portfolió | 5,68 % | 6,86 % | 6,38 % |
Kiegyensúlyozott portfolió | 8,24 % | 7,12 % | 6,78 % |
Növekedési portfolió | 9,76 % | 7,27 % | 7,05% |
Infláció (előzetes adat) | 4.90 % | 5,22 % | - |
A nettó hozamráta számítás, a 10 éves vagyonnövekedési mutató számításának alapját a 281/2001. (XII.26.) Kormányrendelet 4. és 4/A sz. melléklete határozza meg.
Mértani átlag meghatározására a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének Felügyeleti Tanácsa 1/2005 sz. ajánlása II/1. pontja alapján került sor.
MKB Nyugdíjpénztár magán ág nettó hozamrátái (%)
Megnevezés | Hozamok alakulása | ||
Tárgyévi nettó hozamráta
(2010)
| 10 naptári év átlagos nettó hozamrátája
(2001-2010)
| Vagyon-növekedési mutató
(2001-2010)
| |
Klasszikus portfolió | 7,86 % | 6,97 % | 6,01 % |
Kiegyensúlyozott portfolió | 8,02% | 7,23 % | 6,85 % |
Növekedési portfolió | 9,34 % | 7,13 % | 6,27% |
Infláció (előzetes adat) | 4.90 % | 5,66 % | - |
Mértani átlag meghatározására a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének Felügyeleti Tanácsa 1/2005 sz. ajánlása II/1. pontja alapján került sor.
Megalakulása óta a Pénztár egésze által elért éves nettó hozamráták (%)
Önkéntes ág
| 2010. | 2009. | 2008. | 2007. | 2006. | 2005 . | 2004. | 2003. | |
| Kiszámítható | 6,23 | |||||||
| Klasszikus | 5,68 | 14,57 | -11,16 | 6,09 | 7,01 | 12,41 | 15,89 | 3,00 |
| Kiegyensúlyozott | 8,24 | |||||||
| Növekedési | 9,76 | |||||||
| Infláció | 4,90 | 4,2 | 6,1 | 8,0 | 3,9 | 3,6 | 6,8 | 4,7 |
| 2002. | 2001. | 2000. | 1999. | 1998. | 1997. | 1996. |
| 9,3 (5,3)* | 8,45 | 7,46 | 15,84 | 17,25 | 33,29 | 37,49 |
*zárójelben az infláció (KSH adat)
Magán ág
Megalakulása óta az MKB Nyugdíjpénztár magán ág egésze, illetve választható portfoliói által elért éves nettó hozamráták (%)
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | |
Pénztár egésze | - | - | -9,32 | 6,28 | 7,04 | 12,31 |
| 2004 | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | |
| Pénztár egésze Infláció |
|
|
|
|
|
|
|
A biztonság fontos összetevője a befektetési politika, mely az MKB Nyugdíjpénztárban hosszú távú konzervatív befektetési politikaként jellemezhető.
A magyar államkötvény hányad - a csak betétbe befektető Kiszámítható portfoliót leszámítva- valamennyi portfolió tekintetében ezért is a legnagyobb súlyú eszköztípus marad.
A kötvény hányadon belül a tartható lesz az OECD államok által kibocsátott, devizában denominált államkötvény. A portfoliók tartalmazhatnak a különböző eszköztípusokra "strukturált" (tőke és/vagy hozamgarantált) kötvényeket. A kötvényhányadon belül banki, vállalati és jelzálogkötvények is a portfolióba kerülhetnek.
A részvények, ill. részvény alapú befektetések jelentős súlyt kapnak a Kiegyensúlyozott és Növekedési portfoliókban.
A részvényportfoliókon belül a magyar részvény befektetések átsúlyozásra kerülnek a Közép-kelet európai régióban jegyzett részvényekre. A termékcsoport teljesítménye a CETOP20 (részvény)Index , illetve a hazai részvényeknél a BUX index segítségével kerül mérésre.
A portfoliók tartalmazni fognak fejlett piaci, alapvetően az OECD tagállamokban jegyzett társaságok részvényeit. Ezen befektetésekből az USD-ban nyilvántartottak teljesítményének mérésére az MSCI All Country World Index (MSCI ACWI) fog szolgálni, míg az euróban nyilvántartottak esetében a Eurostoxx50 Index.
A részvényhányad növekvő részét fogják kitenni a fejlődő piaci részvény befektetések Ezen részvények teljesítményének összevetéséhez az MSCI EM Index kerül alkalmazásra.
A befektetési alapok (alapvetően nyíltvégű és tőzsdén jegyzett (ETF-exchange traded fund) befektetési alapok) a portfolió összetételben nagyobb szerepet kapnak. A befektetési alapba történő befektetésekkel ugyanis, hatékonyabban lehet a kívánt diverzifikáltságot kialakítani. A befektetési alapokon keresztül egyébként valamennyi eszköztípus portfolióba történő bevonása lehetséges. A befektetési alapok súlyát a törvényi maximumig lesz lehetőség növelni.
Az ingatlanok vétele/eladása csak egyedi döntés alapján lesz lehetséges. Az ingatlan befektetéseken belül a közvetlen ingatlan befektetések aránya alacsony marad.
A kockázati tőke befektetések sajátosságát, miszerint a befektetők 3-5 évre kötelezettséget vállalnak befektetni kívánt tőkéjükre, egyre több termék áthidalja és lehetőséget nyújtanak a kockázati tőke alap jegyének megvásárlására, és mint egyszeri befektetést kezelésére.
A portfolióba ezek alapján lehetőség lesz Magyarországon bejegyzett kockázati tőkealap jegyét, illetve külföldön bejegyzett és a kibocsátás országában kockázati tőkealapnak minősülő alap jegyét bevonni.
A kedvező vételi időpontok kivárásáig eszközök egy részét bankbetétben, indokolt esetben devizabetétben tartjuk.
A fedezeti tartalék vagyonkezelésbe adott részének referencia-index kompozitja a következő:
Kiszámítható portfolió (önkéntes ág) | Klasszikus portfolió (önkéntes- és magán ág) | Kiegyensúlyozott portfolió (önkéntes- és magán ág) | Növekedési portfolió (önkéntes- és magán ág) | Függő portfolió (önkéntes- és magán ág) | |
| RMAX | 100% | 98% | - | - | 100% |
MAX Composite | - | - | 84% | 70% | - |
MSCI ACWI Fejlett piaci USD-ban kibocsátott részvények / részvény alapú befektetések) | - | - | 3% | 6% | - |
| Eurostoxx50 index Fejlett piaci EUR-ban kibocsátott részvények /részvény alapú befektetések) | - | - | 3% | 6% | - |
MSCI EM (fejlődő piaci részvények / részvény alapú befektetések) | - | - | 4% | 8% | - |
CETOP20 (Közép- és Kelet Európai részvények / részvény alapú befektetések | - | - | 3% | 5% | - |
| BUX (hazai részvények / részvény alapú befektetések | - | 2% | 3% | 5% | - |
Összesen: | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
A saját kezelésben lévő vagyon esetében készpénznél, lekötött betétnél a jegybaki alapkamat, ingatlan esetében a MAX Composite szolgál a teljesítmény mérésére.
A Pénztár egészének referencia-indexe a vagyonkezelésbe adott vagyon és a saját vagyon referencia-indexéből számított index.